Apa yang Dimaksud dengan Automated Market Maker (AMM)?

Bayangkan dunia di mana kamu dapat memperdagangkan aset digital tanpa bergantung pada perantara atau bursa tradisional yang rumit. Automated Market Maker (AMM) membuat hal ini menjadi kenyataan. Dengan pendekatan inovatif berbasis algoritma, AMM mengubah cara kita memahami perdagangan aset di era keuangan terdesentralisasi (DeFi).

 

Apakah kamu seorang investor berpengalaman atau pemula yang penasaran, artikel ini akan membawa kamu memahami konsep AMM, cara kerjanya, hingga keuntungan dan risikonya. 

 

Temukan juga platform-platform terbaik yang memanfaatkan teknologi ini untuk menghadirkan likuiditas tanpa batas dan aksesibilitas tanpa henti. Bersiaplah untuk menyelami inovasi yang membuka peluang baru dalam ekosistem DeFi!

 

Apa Itu Automated Market Maker (AMM)?

Automated Market Maker (AMM) adalah salah satu inovasi revolusioner dalam dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi). Secara sederhana, AMM adalah sistem berbasis algoritma yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset secara langsung melalui kontrak pintar (smart contract) tanpa memerlukan perantara seperti bursa tradisional. 

 

AMM menggantikan model buku pesanan (order book) yang umum digunakan di bursa tradisional dengan konsep baru yang disebut liquidity pool.

 

AMM memungkinkan transaksi antara dua aset dilakukan secara otomatis, dengan harga yang ditentukan oleh algoritma matematis tertentu. Teknologi ini sangat populer di platform DeFi seperti Uniswap, SushiSwap, dan PancakeSwap karena memberikan likuiditas yang tinggi dan pengalaman trading yang lancar tanpa keterlibatan pihak ketiga.

 

Bagaimana Cara Kerja AMM?

Automated Market Maker bekerja berdasarkan liquidity pool, yang merupakan kumpulan dana yang disediakan oleh para pengguna (disebut liquidity providers atau LP). Berikut adalah penjelasan sederhana tentang cara kerjanya:

 

1.Liquidity Pool

Sebuah liquidity pool terdiri dari dua jenis aset, misalnya ETH dan USDT. Pengguna yang ingin menyediakan likuiditas harus menyetor kedua aset ini dalam jumlah yang setara berdasarkan nilai pasarnya. Misalnya, jika 1 ETH bernilai 2.000 USDT, penyedia likuiditas harus menyetor 1 ETH dan 2.000 USDT ke dalam pool.

 

2.Algoritma Penentu Harga

Harga aset dalam liquidity pool ditentukan oleh algoritma matematis seperti Constant Product Formula, yaitu:x×y=kx \times y = kx×y=k Di mana:

xxx adalah jumlah aset pertama (misalnya ETH),

yyy adalah jumlah aset kedua (misalnya USDT),

kkk adalah konstanta yang tidak berubah.

 

Jika salah satu aset ditukar, jumlah aset lainnya akan berubah untuk menjaga agar kkk tetap konstan. Proses ini secara otomatis menyesuaikan harga berdasarkan penawaran dan permintaan di dalam pool.

 

3.Swap Aset

Pengguna dapat menukar aset secara langsung melalui liquidity pool tanpa memerlukan pembeli atau penjual langsung. Misalnya, jika seseorang ingin menukar ETH dengan USDT, mereka hanya perlu membayar ETH ke pool dan mendapatkan USDT sesuai dengan rasio harga yang telah disesuaikan oleh algoritma.

 

4.Keuntungan untuk Liquidity Providers (LP)

Penyedia likuiditas mendapatkan imbalan dari setiap transaksi yang dilakukan di pool dalam bentuk biaya transaksi (trading fee), yang biasanya merupakan persentase kecil dari nilai transaksi.

 

Kelebihan Automated Market Maker (AMM)

1. Desentralisasi Penuh
   Tidak seperti bursa tradisional, AMM memungkinkan perdagangan tanpa perantara, sehingga memberikan kontrol penuh kepada pengguna.

2. Aksesibilitas Tinggi
   Siapa pun dapat menjadi penyedia likuiditas dan mendapatkan imbalan, tanpa memerlukan izin atau persyaratan khusus.

3. Likuiditas Berkelanjutan
   Dengan adanya liquidity pool, pengguna dapat memperdagangkan aset kapan saja, bahkan jika tidak ada pembeli atau penjual langsung di pasar.

4. Penghapusan Order Book
   AMM menghilangkan kebutuhan akan buku pesanan, sehingga mempercepat proses perdagangan dan menyederhanakan infrastruktur pasar.

5. Penggunaan Kontrak Pintar
   Semua transaksi dilakukan melalui kontrak pintar, yang memastikan transparansi dan keamanan.

 

Kekurangan Automated Market Maker (AMM)

1. Impermanent Loss
   Penyedia likuiditas berisiko mengalami impermanent loss, yaitu kerugian sementara akibat perubahan nilai aset yang disimpan dalam pool dibandingkan dengan hanya menyimpan aset tersebut di dompet pribadi.

2. Slippage
   Dalam transaksi besar, harga aset dapat berubah secara signifikan karena volume yang ditukar memengaruhi rasio dalam liquidity pool.

3. Rentan terhadap Front Running
   AMM rentan terhadap praktik front running, di mana pelaku pasar memanfaatkan informasi tentang transaksi besar untuk mendapatkan keuntungan pribadi.

4. Ketergantungan pada Smart Contract
   Keamanan AMM bergantung pada kontrak pintar. Jika terdapat celah keamanan dalam kode, seluruh dana dalam pool dapat berisiko dicuri.

 

Contoh Platform AMM Terkenal

1. Uniswap
   Salah satu AMM pertama yang memperkenalkan konsep liquidity pool berbasis Ethereum. Uniswap menggunakan algoritma Constant Product Formula.

2. SushiSwap
   Sebuah fork dari Uniswap yang menawarkan fitur tambahan seperti staking token dan distribusi imbalan kepada pemegang token.

3. PancakeSwap
   Platform AMM berbasis Binance Smart Chain (BSC) yang populer karena biaya transaksi rendah dan antarmuka yang ramah pengguna.

4. Curve Finance
   AMM yang dioptimalkan untuk stablecoin, sehingga menawarkan slippage yang sangat rendah dalam perdagangan stablecoin.

 

Kelebihan AMM dalam Dunia DeFi

Automated Market Maker telah menjadi tulang punggung ekosistem DeFi karena memberikan likuiditas tanpa batas, memungkinkan perdagangan yang efisien, dan mendemokratisasi akses ke pasar keuangan. Inovasi ini juga memungkinkan pengembangan fitur-fitur baru seperti yield farming dan staking.

 

Kesimpulan

Nah, itulah tadi artikel menarik tentang Automated Market Maker (AMM), mulai dari pengertian hingga kelebihan dan kekurangannya yang dapat kamu baca selengkapnya di artikel Academy crypto di INDODAX Academy.

 

Sebagai kesimpulannya Automated Market Maker (AMM) adalah inovasi revolusioner dalam dunia DeFi yang mengubah cara perdagangan aset digital dilakukan. Dengan menggunakan liquidity pool dan algoritma matematis, AMM menghilangkan kebutuhan akan perantara dan menciptakan sistem perdagangan yang lebih efisien, transparan, dan inklusif.

 

Namun, meskipun menawarkan banyak kelebihan, AMM juga memiliki risiko yang perlu diperhatikan, seperti impermanent loss dan slippage. Oleh karena itu, penting bagi pengguna untuk memahami cara kerja AMM dan melakukan analisis sebelum terlibat dalam platform DeFi.

 

Sebagai investor atau trader, memanfaatkan AMM dapat membuka peluang besar untuk berpartisipasi dalam ekosistem keuangan yang terdesentralisasi. Namun, seperti halnya semua investasi, edukasi dan pemahaman mendalam adalah kunci untuk meraih kesuksesan di dunia DeFi.

 

Jika kamu ingin belajar lebih jauh tentang DeFi atau platform AMM tertentu, pastikan untuk mengeksplorasi panduan tambahan dan tetap up-to-date dengan inovasi terbaru!

 

FAQ

1.Apa itu Automated Market Maker (AMM)?
Automated Market Maker (AMM) adalah sistem berbasis algoritma yang memungkinkan perdagangan aset secara langsung melalui kontrak pintar tanpa memerlukan perantara, dengan memanfaatkan liquidity pool.

2.Bagaimana AMM menentukan harga aset?
Harga aset dalam AMM ditentukan oleh algoritma, seperti Constant Product Formula (x×y=kx \times y = kx×y=k), yang menjaga keseimbangan nilai aset dalam liquidity pool.

3.Apa kelebihan utama AMM dibandingkan bursa tradisional?
AMM memberikan aksesibilitas tinggi, perdagangan 24/7 tanpa perantara, dan likuiditas yang berkelanjutan tanpa memerlukan order book.

4.Apa risiko terbesar bagi penyedia likuiditas di AMM?
Risiko utama adalah impermanent loss, yaitu potensi kerugian sementara akibat perubahan nilai aset dalam liquidity pool.

5.Platform AMM apa yang populer di dunia DeFi?
Beberapa platform populer adalah Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap, dan Curve Finance, yang masing-masing menawarkan fitur unik sesuai kebutuhan pengguna.

 

Author: EDOS