Jika grafik candlestick terasa “sama saja” padahal pergerakan terasa tidak seimbang, kamu mungkin sedang berhadapan dengan skewness. Skewness membantu membaca ketidaksimetrisan distribusi imbal hasil, mengungkap bias arah pergerakan ekstrem yang tidak terlihat dari rata-rata atau volatilitas semata.
Untuk trader crypto yang ritmenya cepat dan volatil, memahami skewness bisa jadi pembeda antara sekadar ikut arus dan mengambil posisi yang lebih terukur.
Apa Itu Skewness dalam Trading
Skewness adalah ukuran statistik yang menggambarkan seberapa miring atau tidak simetris distribusi imbal hasil suatu aset terhadap rata-ratanya. Jika distribusi simetris, skewness ~0. Skewness positif berarti ekor kanan lebih panjang: potensi lonjakan positif ekstrem lebih sering/lebih besar.
Skewness negatif berarti ekor kiri lebih panjang: penurunan tajam lebih mungkin terjadi. Berbeda dengan volatilitas yang mengukur seberapa besar penyimpangan, skewness fokus pada arah penyimpangan ekstrem. Dalam praktik trading, skewness membantu menjawab: “Jika terjadi kejutan, lebih besar peluangnya ke atas atau ke bawah?”
Artikel Terkait Lainnya: Indikator Trading Terbaik untuk Analisis Pasar
Mengapa Skewness Penting untuk Trader Crypto
Pasar crypto cenderung memiliki “fat tails” dan shock yang tiba-tiba. Dengan skewness, kamu bisa menilai bias risiko ekor (tail risk) yang tidak tercermin pada indikator arus utama. Skewness positif sering muncul saat sentimen euforia, kabar fundamental kuat, atau squeeze posisi short.
Skewness negatif sering terkait leverage berlebihan di sisi long, likuidasi berantai, atau katalis negatif makro. Memahami bias ini membantu menyetel ukuran posisi, menempatkan stop loss lebih realistis, dan memilih strategi opsi yang sesuai.
Cara Mengukur Skewness
Secara teknis, skewness dihitung dari momen ketiga distribusi imbal hasil yang dinormalisasi oleh deviasi standar pangkat tiga. Untuk kebutuhan praktis, kamu cukup:
- Tetapkan horizon waktu (mis. harian/4H) dan periode sampel (mis. 90–180 bar).
- Ambil data return log atau persentase.
- Hitung skewness menggunakan rumus pustaka statistik di platform analitik favoritmu.
Kamu juga bisa melihat skewness implisit dari pasar opsi—sering disebut “implied skew”—yang tercermin dari perbedaan volatilitas tersirat put vs call pada strike berbeda. Implied skew mengungkap bagaimana pasar “membayar” proteksi ke bawah atau eksposur ke atas.
Cara Membaca Skewness: Ambang dan Konteks
Tidak ada angka ambang absolut yang berlaku universal, tetapi pedoman praktis ini membantu:
- Skewness sekitar 0: distribusi relatif simetris; ekor atas/bawah seimbang.
- Skewness > 0,3: bias ekor ke atas makin nyata; peluang spike positif ekstrem meningkat.
- Skewness < -0,3: bias ekor ke bawah makin nyata; risiko dump mendadak meningkat.
Selalu baca skewness dalam konteks: tren harga, volatilitas (ATR/IV), posisi pendanaan futures, dan likuiditas. Skewness negatif di pasar sideways bisa menandai potensi breakdown; skewness positif di tren naik dapat mengindikasikan continuation dengan risiko squeeze.
Penerapan di Analisis Harga Crypto
- Manajemen risiko: Saat skewness negatif menguat, pertimbangkan mengecilkan ukuran posisi long, memperketat stop, atau menambah proteksi (hedging).
- Penentuan arah strategi: Skewness positif mendukung strategi breakout ke atas (mis. buy the dip di tren naik), sedangkan skewness negatif mendukung strategi defensif atau rotasi ke aset dengan struktur risiko lebih jinak.
- Opsi dan struktur payoff: Implied skew negatif (vol put lebih mahal) bisa dimanfaatkan dengan strategi seperti put spread untuk proteksi biaya efisien; implied skew positif dapat dimanfaatkan untuk call spread saat momentum menguat.
- Validasi sinyal: Gabungkan skewness dengan indikator momentum (RSI/MACD), on-chain (aliran ke exchange/derivatives), dan order book. Sinyal yang selaras meningkatkan kepercayaan eksekusi.
Strategi dan Contoh Praktis
Bayangkan BTC bergerak naik stabil, namun skewness harian bergeser dari +0,2 menjadi -0,5 saat funding rate tinggi dan likuiditas tipis. Ini menandakan ekor risiko ke bawah membesar meski harga belum berbalik.
Aksi taktisnya: kurangi eksposur long, pindahkan stop loss sedikit lebih konservatif, atau beli put spread tenor pendek sebagai payung. Kebalikannya, jika ETH mendatar namun skewness 4H meningkat dari -0,1 ke +0,6 diiringi kenaikan open interest sehat, peluang spike positif bertambah.
Aksi taktisnya: rencanakan entry bertahap pada pullback kecil, atau gunakan call debit spread untuk memanfaatkan potensi lonjakan dengan risiko terukur.
Kelebihan dan Keterbatasan Skewness
Kelebihan: menangkap asimetri risiko yang luput dari volatilitas, relevan di pasar penuh tail event, dan berguna untuk desain strategi opsi.
Keterbatasan: sensitif terhadap outlier (satu kejutan ekstrem bisa mendistorsi nilai), bergantung pada periode sampel, dan tidak memberi timing entry/exit sendirian. Karena itu, perlakukan skewness sebagai lapisan konteks risiko, bukan sinyal tunggal.
Rangka Kerja Langkah-demi-Langkah
- Pilih aset dan horizon (mis. 4H atau harian) sesuai gaya trading-mu.
- Tentukan jendela data (90–180 bar) agar cukup menangkap dinamika terbaru tanpa terlalu bising.
- Hitung return, lalu skewness realized. Simpan sebagai deret waktu agar kamu bisa melihat tren skewness.
- Jika memakai opsi, pantau implied skew (mis. 25-delta put-call) untuk membaca bias proteksi pasar derivatif.
- Gabungkan dengan volatilitas (ATR/IV), tren (MA/struktur HH-HL), dan data derivatif (OI, funding, liquidation map).
- Buat aturan aksi: contoh, “Jika skewness < -0,4 dan ATR naik, kurangi ukuran posisi 20% dan aktifkan proteksi put spread.”
- Backtest aturan sederhana untuk menilai konsistensi sebelum dipakai live.
- Review berkala—sesuaikan ambang sesuai karakter tiap aset.
Kesalahan Umum yang Perlu Dihindari
Pertama, menyamakan skewness dengan tren. Skewness bicara tentang asimetri ekor, bukan arah harga jangka pendek.
Kedua, memakai periode terlalu pendek sehingga nilai “melompat” karena noise.
Ketiga, mengabaikan likuiditas: di jam sepi, outlier mudah membengkokkan nilai.
Keempat, tidak mengaitkan dengan rencana proteksi—padahal nilai skewness paling bermanfaat saat diterjemahkan ke sizing, stop, dan struktur opsi.
Kesimpulan
Skewness membantu kamu melihat “kemiringan” risiko yang tidak terlihat dari indikator standar. Dengan membaca arah ekor—positif atau negatif—kamu dapat menyetel eksposur, memilih strategi opsi, dan mengelola tail risk lebih bijak.
Kuncinya adalah konteks: gabungkan skewness dengan volatilitas, tren, dan data derivatif, lalu turunkan ke aturan aksi yang jelas. Di pasar crypto yang cepat dan penuh kejutan, pemahaman skewness bisa menjadi kompas tambahan untuk menavigasi ketidakpastian.
Itulah informasi menarik tentang Blockchain yang bisa kamu eksplorasi lebih dalam di artikel Akademi crypto di INDODAX. Selain memperluas wawasan investasi, kamu juga bisa terus update dengan berita crypto terkini dan pantau langsung pergerakan harga aset digital di INDODAX Market.
Untuk pengalaman trading yang lebih personal, jelajahi juga layanan OTC trading kami di INDODAX. Jangan lupa aktifkan notifikasi agar kamu selalu mendapatkan informasi terkini seputar aset digital, teknologi blockchain, dan berbagai peluang trading lainnya hanya di INDODAX Academy.
Kamu juga dapat mengikuti berita terbaru kami melalui Google News untuk akses informasi yang lebih cepat dan terpercaya. Untuk pengalaman trading yang mudah dan aman, download aplikasi crypto terbaik dari INDODAX di App Store atau Google Play Store.
Maksimalkan juga aset kripto kamu dengan fitur INDODAX Earn, cara praktis untuk mendapatkan penghasilan pasif dari aset yang kamu simpan.
Ikuti juga sosial media kami di sini: Instagram, X, Youtube & Telegram
FAQ
- Apa bedanya skewness dan kurtosis?
Skewness mengukur arah kemiringan distribusi, sedangkan kurtosis mengukur ketebalan ekor (seberapa sering kejadian ekstrem terjadi) tanpa memandang arah. - Lebih baik pakai realized atau implied skew?
Keduanya saling melengkapi. Realized skew melihat data historis; implied skew mencerminkan ekspektasi pasar derivatif ke depan. - Apakah ada angka ambang baku?
Tidak ada yang universal. Gunakan ambang kerja (mis. ±0,3/±0,4) lalu kalibrasi berdasarkan karakter aset dan backtest. - Apakah skewness bisa jadi sinyal entry?
Sendirian tidak ideal. Gunakan sebagai filter risiko dan konfirmasi bersama momentum, volatilitas, dan konteks pasar. - Bagaimana cara memulai jika belum memakai opsi?
Mulai dari realized skew untuk manajemen ukuran posisi dan penempatan stop. Ketika siap, pelajari implied skew untuk strategi opsi yang lebih presisi.
Author: ON
Polkadot 10.75%
BNB 0.3%
Solana 5.21%
Ethereum 1.84%
Cardano 1.25%
Polygon Ecosystem Token 1.92%
Tron 2.39%
Pasar
