Ritel vs. Modal Ventura: Menelusuri  Keseimbangan dalam Web3

Keterbatasan Platform Fair Launch dan Alternatif Baru


Ringkasan

• Ketidakseimbangan peluang investasi antara investor ritel dan modal ventura di pasar aset kripto menjadi topik diskusi yang terus berlanjut.
• Platform Fair Launch berupaya memberikan peluang investasi yang adil untuk mengatasi ketidakseimbangan ini, namun masih menghadapi keterbatasan struktural.
• Pendekatan inovatif, seperti menawarkan peluang investasi berbasis data on-chain dan off-chain serta bereksperimen dengan mekanisme Fair Launch yang transparan menggunakan AI agent, semakin menarik perhatian.

 

Platform launchpad seperti Pump.fun dan DAOS.Fun semakin populer di pasar kripto karena volume perdagangan yang tinggi dan keaktifan penggunanya. Tidak seperti ICO dan IEO konvensional, platform ini mengadopsi metode Fair Launch, yang memungkinkan semua pengguna berinvestasi secara bebas sejak penerbitan token, tanpa presale khusus untuk modal ventura.  

Pendekatan ini menarik perhatian karena memberikan peluang bagi investor ritel untuk berpartisipasi sejak awal, berbagi nilai, dan mendapatkan manfaat dari distribusi token yang lebih merata. Tren ini menggarisbawahi upaya untuk mengatasi eksklusi yang sering dialami investor ritel sekaligus menciptakan harapan terhadap model investasi yang lebih inklusif.  

 Laporan ini akan menganalisis bagaimana platform Fair Launch dapat mengurangi ketidakseimbangan dalam investasi ritel sekaligus mendorong pertumbuhan berkelanjutan pada ekosistem Web3, seperti informasi yang kami kutip dari Sumber: rsuthar94, Dune Analytics . 

 

Berita Terkait: Perpajakan Aset Kripto di Asia: Bullish atau Bearish?

 

Ritel vs. Modal Ventura: Latar Belakang Konflik

Kesenjangan peluang investasi antara investor ritel dan modal ventura telah menjadi masalah struktural yang terus berlanjut, baik di pasar keuangan saat ini maupun pasar aset kripto. 

Modal ventura sering kali membeli sejumlah besar token dengan harga murah selama private sale dan menjualnya kembali dengan harga lebih tinggi di pasar publik untuk memperoleh keuntungan. 

Proses ini membuat investor ritel berada pada posisi yang tidak menguntungkan, karena mereka harus masuk ke pasar dengan harga yang sudah melambung. Hal ini memperdalam frustrasi terkait kurangnya peluang investasi yang adil. 

  Masalah ini diperkuat oleh data yang konkret, seperti menurut Binance Research, rasio Market Cap (MC)/Fully Diluted Valuation (FDV) di pasar kripto terus menurun dari 41,2% pada tahun 2022 menjadi 12,3% pada tahun 2024. Data ini menunjukkan bahwa proporsi token yang aktif diperdagangkan menurun, sementara proporsi locked supply meningkat. 

Suplai yang terbatas secara artifisial menaikkan harga token, menguntungkan investor awal yaitu para modal ventura. Namun, ketika locked supply dilepas ke pasar dengan jumlah yang besar, kelebihan aset tersebut menyebabkan harga turun. 

Kerugian ini umumnya ditanggung oleh investor ritel. Pada akhirnya, harga token yang melambung di awal sering kali berujung pada kerugian finansial bagi investor ritel.

 Dalam konteks ini, investor ritel secara alami tertarik pada platform Fair Launch. Dengan mendistribusikan seluruh token sejak awal, platform ini menghilangkan risiko yang terkait dengan token unlocking. Mereka menyediakan titik awal yang adil bagi semua investor. 

Model ini mendorong distribusi token yang seimbang dan ekosistem yang lebih sehat, memenuhi keinginan investor ritel untuk terlibat lebih awal dan aktif dalam proyek.

Platform Fair Launch: Solusi yang Adil atau Ketidakseimbangan Baru?

Platform Fair Launch menawarkan peluang baru bagi investor ritel dan berupaya menjadi alternatif dari struktur saat ini. Namun, efektivitasnya dalam mengatasi ketidakseimbangan peluang investasi masih perlu diuji. 

Secara teori, platform ini menciptakan lingkungan yang adil di mana semua peserta memulai dengan posisi yang setara. Namun, praktiknya sering kali menunjukkan tantangan dan bentuk ketidakseimbangan baru.

Sebagai contoh, Pump.fun menghadapi gangguan dari alat otomatis seperti Token Generation Event (TGE) snipers dan tren bot, yang mendahului transaksi dan menempatkan investor ritel pada posisi yang kurang menguntungkan. 

 

Baca Juga: Apa Itu Token Generation Event (TGE) dalam Crypto?: Cara Mengumpulkan Dana dengan Token!

 

Selain itu, beberapa proyek merusak prinsip keadilan melalui praktik seperti whitelisting, yang memberikan prioritas kepada kelompok tertentu, atau pembentukan kelompok informal (cabals) yang menawarkan keuntungan kepada pihak internal. 

Cabals ini memanfaatkan kekuasaan berdasarkan kepentingan bersama, sehingga merusak prinsip kesetaraan yang menjadi inti dari platform Fair Launch. Akibatnya, ketidakseimbangan hanya berubah bentuk, sementara investor ritel tetap kesulitan berpartisipasi secara adil.

Ditambah lagi, isu ini semakin kompleks karena platform Fair Launch sering melewatkan proses seleksi (vetting) yang sebelumnya dilakukan oleh modal ventura. Kurangnya seleksi ini meningkatkan risiko bagi investor ritel, memperburuk kesenjangan, dan menciptakan siklus ketidakadilan dalam waktu yang lebih singkat. Alhasil, meskipun membawa inovasi, platform ini belum sepenuhnya mampu memenuhi tujuan utamanya untuk menciptakan peluang yang adil.

Penyebab Ketidakseimbangan Peluang Investasi

Platform Fair Launch belum sepenuhnya mengatasi ketidakseimbangan peluang investasi. Untuk memahami masalah ini, kita perlu melihatnya dari perspektif yang lebih mendasar, bukan sekadar persoalan antara investor ritel dan venture capital atau keadilan dalam akses peluang, namun lebih dari itu, diproposi ini mengancam keberlanjutan ekosistem dalam jangka panjang.

Jika sebuah proyek hanya bertujuan untuk mendapatkan pendanaan, membuka peluang investasi bagi semua orang mungkin terlihat logis. Namun, ekosistem berbasis token tidak hanya tentang memperoleh investasi. Ekosistem ini harus tumbuh bersama investornya dan peserta ekosistem lainnya untuk terus menciptakan dan mengembangkan nilai.

Hal ini membutuhkan berkomitmen user, yang tidak hanya fokus pada keuntungan jangka pendek, tetapi juga bersedia bekerja sama dan berkontribusi pada pengembangan ekosistem dalam jangka panjang.

Dalam konteks ini, modal ventura memegang peranan penting. Venture capitalists tidak hanya menyediakan pendanaan, tetapi juga jaringan yang luas, sumber daya manusia dan material, serta berkontribusi pada pertumbuhan infrastruktur. Mereka juga memvalidasi stabilitas dan kredibilitas proyek melalui penelitian dan due diligence pada tahap awal. Inilah alasan mengapa beberapa platform fair launch memberikan insentif kepada partisipan yang telah diverifikasi dengan akses awal.

Mengatasi ketidakseimbangan peluang investasi membutuhkan lebih dari sekadar menyamakan akses. Pertumbuhan dan keberlanjutan ekosistem dalam jangka panjang memerlukan pendekatan yang sistematis.

Strategi ini harus mampu mengidentifikasi partisipan yang dapat memberikan kontribusi berarti dan memberikan insentif yang sesuai. Tantangan mendasar inilah yang perlu dihadapi oleh ekosistem Web3.

 

Baca Juga: Web3 adalah Teknologi Baru Internet, Apa Saja Kelebihannya?

 

Mencari Keseimbanggan Baru: Ekosistem yang Berbasis Nilai

Pasar aset kripto saat ini berada di antara dua kondisi yang bertentangan, yaitu solusi fair launch yang bertujuan memberikan peluang yang setara bagi semua peserta, sementara model tradisional berpusat pada kelompok kecil investor yang sudah terbukti. Namun, keduanya belum sepenuhnya merealisasikan nilai intrinsik dari industri Web3.

Dalam konteks ini, kita perlu mengadopsi strategi “seleksi peserta berbasis nilai.” Strategi ini harus mengidentifikasi peserta yang dapat memberikan kontribusi signifikan bagi ekosistem, memprioritaskan nilai dibandingkan jumlah modal atau jenis investornya. Strategi ini juga harus memberikan peluang investasi yang tepat bagi para peserta tersebut. Dua contoh terbaru menunjukkan potensi pendekatan baru ini.

Legion: Platform Investasi Komunitas Berbasis Periode

Legion adalah platform investasi yang berorientasi pada komunitas. Platform ini memilih investor yang dapat memberikan kontribusi berarti dan berpeluang menyediakan potensi investasi yang lebih adi, dengan tujuan membangun kemitraan yang berkelanjutan antara proyek dan investor, bukan sekadar mendapatkan pendanaan. 

 Sistem inti dari Legion ialah Legion Score, mengevaluasi investor berdasarkan data on-chain dan off-chain. Data ini mencakup aktivitas on-chain, pengaruh sosial, kontribusi GitHub, dan rekomendasi dari tim proyek. Sistem ini memilih investor berdasarkan kemampuan mereka untuk memberikan kontribusi bermakna kepada ekosistem. 

Legion membuka peluang bagi semua orang. Platform ini membantu proyek memilih investor yang tepat untuk ekosistem mereka dengan mengevaluasi aktivitas dan keinginan mereka untuk berpartisipasi. Investor diminta mengajukan surat pengantar bersamaan dengan skor Legion mereka. 

Dalam surat tersebut, mereka menjelaskan bagaimana mereka dapat berkontribusi pada proyek serta rencana yang akan dilakukan. Pendekatan ini memungkinkan terciptanya hubungan saling percaya antara proyek dan investor.

Legion memposisikan dirinya sebagai model investasi baru. Platform ini memperkuat kredibilitas dan keberlanjutan pasar kripto sambil membangun ekosistem komunitas yang berorientasi pada kontribusi.

AI-Pool: Platform Fair Launch Berbasis Agen AI

AI-Pool adalah platform fair launch eksperimental berbasis kecerdasan buatam (AI) yang diusulkan oleh pengguna bernama Skely pada 24 Desember 2024. Ide ini menarik perhatian banyak investor dan berhasil mengumpulkan lebih dari $5 juta dalam waktu singkat.

Catatan: Akun Skely telah ditangguhkan akibat laporan mengenai akun palsu, meskipun alasan pastinya belum jelas. Platform ini masih dalam tahap awal dan belum teruji, namun ide yang diusulkan menjanjikan. 

AI-Pool berusaha mengatasi masalah yang ada di platform fair launch kini, seperti kontrol terpusat dan insider trading, dengan menggunakan AI agent. Melalui Trusted Execution Environment (TEE), platform ini mengelola proses secara transparan, melindungi private key, dan memungkinkan AI beroperasi mandiri, sehingga dapat berporensi mengurangi ketidaksetaraan yang terjadi. 

Meskipun masih dalam tahap awal, AI-Pool menawarkan solusi terhadap distribusi token di platform terpusat. Dengan pengembangan lebih lanjut, AI-Pool berpotensi menjadi model yang meningkatkan kepercayaan dan transparansi di pasar kripto.

Penutup

Ketidakseimbangan peluang investasi di pasar kripto sering kali terlihat sebagai konflik antara investor ritel dan modal ventura. Namun, masalah utamanya bukan hanya perbedaan jenis partisipan, melainkan praktik seperti putaran investasi Key Opinion Leader (KOL) yang sering kali menguntungkan kelompok tertentu. 

Bahkan, platform fair launch tidak sepenuhnya menciptakan keadilan dan justru menciptakan ketidakseimbangan baru. Oleh karena itu, dibutuhkan pendekatan mendasar untuk mengatasi akar penyebab ketidakseimbangan ini.

   Legion dan AI-Pool menawarkan solusi baru untuk masalah ini. Legion menggunakan evaluasi data on-chain dan off-chain untuk menciptakan peluang investasi yang adil, dengan memilih investor yang dapat memberikan kontribusi berarti bagi ekosistem. 

Sementara itu, AI-Pool memanfaatkan kecedasan buatan (AI) agent untuk mengotomatisasi proses dan meningkatkan transparansi, mengatasi masalah seperti kontrol terpusat dan insider trading. 

Kedua proyek ini berfokus pada lebih dari sekadar investasi modal dan menawarkan cara baru untuk meningkatkan kepercayaan serta keberlanjutan dalam ekosistem kripto.

Value utama dari industri Web3 adalah memberikan peluang yang setara dan menciptakan lingkungan yang adil bagi semua partisipan melalui sistem desentralisasi. 

Untuk mencapainya, kita perlu membangun ekosistem yang seimbang dan bebas dari bias, serta menciptakan struktur kolaboratif di mana investor dan proyek dapat saling memberikan nilai tambah. Langkah-langkah ini akan menjadi fondasi menuju terciptanya sistem yang benar-benar terdesentralisasi.

Artikel ini hasil Kolaborasi antara INDODAX x Tiger Research

 

FAQ

1. Apa itu konflik antara ritel dan modal ventura di pasar kripto?

Konflik ini muncul karena modal ventura sering mendapatkan token dengan harga lebih murah di private sale, sementara investor ritel harus membeli di harga lebih tinggi setelah listing, menciptakan ketidakseimbangan peluang investasi.

2. Bagaimana platform Fair Launch membantu investor ritel?

Platform Fair Launch mendistribusikan token langsung ke publik tanpa presale, menghilangkan risiko token unlock dan memberikan peluang yang lebih adil bagi investor ritel.

3. Apa kekurangan dari platform Fair Launch?

Platform ini masih menghadapi tantangan, seperti penggunaan bot, praktik whitelisting, dan kurangnya proses seleksi proyek, yang tetap merugikan investor ritel.

4. Apa alternatif baru untuk menciptakan ekosistem investasi yang adil?

Legion dan AI-Pool adalah contoh alternatif. Legion menggunakan evaluasi berbasis kontribusi, sedangkan AI-Pool memanfaatkan agen AI untuk transparansi dan distribusi token yang adil.

5. Mengapa peran modal ventura tetap penting di pasar kripto?

Modal ventura tidak hanya memberikan dana, tetapi juga jaringan, sumber daya, dan kredibilitas proyek melalui proses due diligence, yang mendukung pertumbuhan ekosistem dalam jangka panjang.

 

Itulah informasi terkini seputar berita crypto hari ini,. Jangan lupa untuk mengaktifkan notifikasi agar kamu selalu mendapatkan pembaruan terbaru mengenai berbagai informasi menarik yang kami sajikan di Akademi crypto hanya di INDODAX Academy, sumber terpercaya untuk belajar tentang dunia kripto

 

Dan jangan lupa untuk terus mengikuti kami untuk mendapatkan informasi terkini seputar dunia crypto dan teknologi blockchain melalui Google News.

 

Selain itu untuk mempermudah kamu untuk trading crypto dengan mudah dan aman kamu dapat mendownload aplikasi crypto terbaik dari INDODAX melalui Google play store maupun melalui App Store sekarang juga!

 

Tag Terkait:,  #Berita Mata Uang Kripto