Apa Itu Concentrated Liquidity? Definisi, Cara Kerja, dan Keunggulannya

Concentrated liquidity adalah mekanisme likuiditas yang memungkinkan penyedia likuiditas (liquidity providers/LPs) untuk mengalokasikan dana mereka dalam rentang harga tertentu, bukan di seluruh spektrum harga aset. Model ini pertama kali diperkenalkan oleh Uniswap v3 sebagai inovasi dari sistem liquidity pool tradisional.

Orang Juga Baca Ini: Menaklukkan Dunia DeFi dengan Liquidity Pool: Panduan Lengkap!

Perbedaan Concentrated Liquidity dengan Liquidity Pool Biasa

Liquidity pool biasa bekerja dengan sistem otomatis yang mendistribusikan dana secara merata di seluruh rentang harga yang memungkinkan. Sementara itu, concentrated liquidity memungkinkan LPs memilih rentang harga tertentu untuk menyediakan likuiditas, sehingga modal mereka bisa digunakan secara lebih efisien.

Bagaimana Cara Kerja Concentrated Liquidity?

Range-Based Liquidity

Dalam model concentrated liquidity, LPs dapat menentukan rentang harga tertentu untuk aset mereka. Ketika harga aset berada dalam rentang tersebut, likuiditas mereka aktif digunakan untuk transaksi. Jika harga keluar dari rentang yang ditentukan, likuiditas menjadi tidak aktif hingga harga kembali masuk ke dalam rentang tersebut.

Contohnya, jika seorang LP menyediakan likuiditas ETH/USDT dalam rentang harga $1.500 – $2.000, likuiditas hanya akan digunakan untuk transaksi dalam rentang ini. Jika harga ETH turun di bawah $1.500 atau naik di atas $2.000, dana mereka tidak lagi digunakan untuk swap hingga harga kembali ke dalam rentang tersebut.

Peran Liquidity Providers

LPs dalam sistem concentrated liquidity harus lebih aktif dalam memantau harga dan menyesuaikan rentang harga mereka untuk memaksimalkan keuntungan. Mereka bisa menggunakan strategi seperti:

• Narrow Range Strategy: Menempatkan likuiditas dalam rentang harga yang sempit untuk meningkatkan fee earning tetapi dengan risiko likuiditas menjadi tidak aktif jika harga keluar dari rentang.
• Wide Range Strategy: Menyediakan likuiditas dalam rentang harga yang lebih luas untuk memastikan likuiditas selalu tersedia tetapi dengan potensi ROI lebih rendah.

Keunggulan dan Risiko Concentrated Liquidity

Keunggulan

1. ROI Lebih Tinggi – Dengan menempatkan likuiditas di rentang harga yang lebih spesifik, LPs bisa mendapatkan imbalan yang lebih besar dibandingkan dengan liquidity pool biasa.
2. Efisiensi Modal yang Lebih Baik – LPs tidak perlu menyebarkan modal mereka di seluruh rentang harga, sehingga lebih banyak modal yang digunakan secara optimal.
3. Opsi Strategis yang Fleksibel – LPs dapat menyesuaikan strategi likuiditas mereka berdasarkan kondisi pasar untuk mengoptimalkan hasil.

Risiko

1. Impermanent Loss yang Lebih Tinggi – Karena likuiditas hanya aktif dalam rentang harga tertentu, LPs lebih rentan terhadap impermanent loss jika harga aset bergerak di luar ekspektasi.
2. Manajemen yang Lebih Aktif Diperlukan – LPs perlu secara aktif mengelola dan menyesuaikan rentang harga likuiditas mereka agar tetap mendapatkan keuntungan.
3. Kompleksitas yang Lebih Tinggi – Dibandingkan dengan liquidity pool biasa, concentrated liquidity membutuhkan pemahaman lebih dalam tentang pergerakan harga dan strategi likuiditas.

Platform yang Menggunakan Concentrated Liquidity

Beberapa platform utama yang mengadopsi model concentrated liquidity adalah:

• Uniswap v3 – Pelopor konsep concentrated liquidity dalam dunia DeFi.
• Sushi Trident – Versi terbaru dari SushiSwap yang menawarkan fitur concentrated liquidity.
• Balancer v2 – Platform yang menggabungkan manajemen likuiditas yang lebih fleksibel dengan konsep concentrated liquidity.
• PancakeSwap v3 – Menyediakan sistem likuiditas terkonsentrasi untuk meningkatkan efisiensi modal di jaringan BNB Smart Chain.

Orang Juga Baca Ini: Apa yang Dimaksud dengan Exit Liquidity?

Bagaimana Trader Bisa Memanfaatkannya?

Strategi untuk Liquidity Providers

• Gunakan Rentang Harga yang Efisien – Menentukan rentang harga optimal berdasarkan analisis teknikal dan fundamental untuk memaksimalkan fee.
• Pantau Pasar Secara Aktif – Menggunakan alat analisis pasar dan trading bots untuk menyesuaikan likuiditas berdasarkan perubahan harga.
• Diversifikasi Rentang Harga – Menyediakan likuiditas dalam beberapa rentang harga untuk mengurangi risiko impermanent loss.

Strategi untuk Pengguna

• Memilih Pool dengan Volume Tinggi – Trader dapat mencari pool dengan volume besar untuk mendapatkan harga terbaik dengan slippage rendah.
• Memanfaatkan Smart Order Routing – Beberapa DEX menggunakan fitur ini untuk mencari jalur swap terbaik antara berbagai pool likuiditas.
• Menggunakan Layer-2 Solutions – Platform seperti Arbitrum dan Optimism memungkinkan biaya gas lebih rendah untuk transaksi swap yang lebih efisien.

Kesimpulan

Concentrated liquidity menawarkan inovasi dalam dunia DeFi dengan meningkatkan efisiensi modal dan potensi keuntungan bagi liquidity providers. Meskipun memiliki risiko lebih tinggi, model ini memungkinkan strategi yang lebih fleksibel dibandingkan liquidity pool biasa. Dengan pemahaman yang tepat, baik LPs maupun trader dapat memanfaatkan concentrated liquidity untuk mengoptimalkan pengalaman trading mereka.

Nah, itulah pembahasan menarik tentang Concentrated liquidity yang bisa kamu baca selengkapnya hanya di Akademi crypto. Tidak hanya menambah wawasan tentang investasi, di sini kamu juga dapat menemukan berita crypto terkini seputar dunia blockchain dan kripto.

Selain itu, temukan informasi terkini lainnya yang dikemas dalam kumpulan artikel crypto terlengkap dari Indodax Academy. Jangan lewatkan kesempatan untuk memperluas pengetahuanmu di dunia investasi dan teknologi digital! 

FAQ

1.Apa itu concentrated liquidity?

Concentrated liquidity adalah model likuiditas di mana penyedia likuiditas dapat menempatkan modal mereka dalam rentang harga tertentu untuk meningkatkan efisiensi modal dan ROI.

2.Apa perbedaan utama antara concentrated liquidity dan liquidity pool biasa?
Liquidity pool biasa menyebarkan dana di seluruh rentang harga, sementara concentrated liquidity memungkinkan penyedia likuiditas memilih rentang harga tertentu untuk menyediakan likuiditas.

3.Apa keunggulan utama dari concentrated liquidity?

ROI lebih tinggi, efisiensi modal lebih baik, dan opsi strategi yang lebih fleksibel dibandingkan dengan model liquidity pool biasa.

4.Apa risiko terbesar dari concentrated liquidity?

 Risiko impermanent loss yang lebih tinggi dan kebutuhan untuk mengelola likuiditas secara lebih aktif.

P5.latform apa saja yang menggunakan concentrated liquidity?

Beberapa platform utama termasuk Uniswap v3, Sushi Trident, Balancer v2, dan PancakeSwap v3.

Author: RZ