Pengertian Valuasi Saham & Cara Menghitungnya: Metode PER, PBV, dan DCF

Dalam dunia investasi saham, memahami nilai suatu perusahaan adalah kunci untuk membuat keputusan yang bijak. Salah satu alat yang digunakan untuk mengukur nilai ini adalah valuasi saham. 

Dengan berbagai metode yang tersedia, investor dapat menentukan apakah suatu saham layak dibeli, dijual, atau ditahan. Artikel ini akan membahas apa itu valuasi saham, metode populer seperti PER, PBV, dan DCF, serta bagaimana cara menghitungnya dengan benar.

 

Apa Itu Valuasi Saham?

Valuasi saham adalah proses menentukan nilai intrinsik suatu saham berdasarkan analisis keuangan dan fundamental perusahaan. 

Nilai intrinsik ini kemudian dibandingkan dengan harga pasar untuk mengetahui apakah saham tersebut undervalued (di bawah nilai sebenarnya) atau overvalued (di atas nilai sebenarnya).

Bagi investor, valuasi saham sangat penting karena membantu mereka mengambil keputusan investasi yang rasional. Dengan mengetahui valuasi saham, investor dapat menentukan apakah saham tersebut layak dibeli, dijual, atau ditahan.

 

Baca Juga: Bedah 8 Jenis Saham: Mana yang Cocok untuk Kamu?

 

Pentingnya Valuasi Saham untuk Investasi

1. Membantu Mengambil Keputusan Investasi: Dengan valuasi, investor dapat mengetahui apakah suatu saham memiliki potensi keuntungan di masa depan.
2. Mengidentifikasi Saham Undervalued: Saham undervalued cenderung memberikan peluang keuntungan lebih besar saat harga pasar kembali mendekati nilai intrinsiknya.
3. Memahami Risiko Investasi: Valuasi juga membantu investor memahami risiko yang terkait dengan investasi pada saham tertentu.
4. Dasar Diversifikasi Portofolio: Investor dapat menggunakan hasil valuasi untuk memilih saham yang beragam guna mengurangi risiko portofolio.

 

Metode Valuasi Saham

1. Price to Earnings Ratio (PER)

PER adalah rasio yang menunjukkan hubungan antara harga saham perusahaan dengan laba bersih per sahamnya (EPS). Metode ini sering digunakan untuk menilai apakah harga saham terlalu mahal atau murah dibandingkan laba yang dihasilkan.

 

Rumus:
PER=Harga SahamEarnings Per Share (EPS)\text{PER} = \frac{\text{Harga Saham}}{\text{Earnings Per Share (EPS)}}PER=Earnings Per Share (EPS)Harga Saham?

 

Interpretasi:

• PER tinggi: Saham mungkin overvalued, tetapi juga bisa menunjukkan ekspektasi pertumbuhan tinggi.
• PER rendah: Saham mungkin undervalued, tetapi juga bisa menunjukkan kinerja perusahaan yang lemah.

 

Baca Juga: Jam bursa saham amerika waktu Indonesia 

 

2. Price to Book Value (PBV)

PBV adalah rasio yang membandingkan harga saham dengan nilai buku perusahaan. Nilai buku adalah total aset perusahaan setelah dikurangi liabilitas.

 

Rumus:
PBV=Harga SahamBook Value Per Share (BVPS)\text{PBV} = \frac{\text{Harga Saham}}{\text{Book Value Per Share (BVPS)}}PBV=Book Value Per Share (BVPS)Harga Saham?

 

Interpretasi:

• PBV tinggi: Saham dinilai mahal dibandingkan nilai asetnya.
• PBV rendah: Saham dinilai murah, tetapi juga bisa menunjukkan aset perusahaan tidak produktif.

 

3. Discounted Cash Flow (DCF)

DCF adalah metode valuasi saham yang menghitung nilai intrinsik berdasarkan proyeksi arus kas masa depan yang didiskon ke nilai saat ini.

Rumus:
DCF=?CFt(1+r)t\text{DCF} = \sum \frac{\text{CF}_t}{(1 + r)^t}DCF=?(1+r)tCFt??

 

Di mana:

• CFt\text{CF}_tCFt? = arus kas pada periode ttt
• rrr = tingkat diskonto (cost of capital)
• ttt = tahun ke-ttt

 

Interpretasi:

• Jika nilai DCF lebih tinggi dari harga pasar, saham dianggap undervalued.
• Jika nilai DCF lebih rendah dari harga pasar, saham dianggap overvalued.

 

Baca Juga: Top 7 Saham Blue Chip Amerika dengan Dividen Terbesar

 

Cara Menghitung Valuasi Saham

1.Menggunakan PER

• Cari data EPS perusahaan dari laporan keuangan.
• Bandingkan harga saham saat ini dengan EPS untuk mendapatkan PER.
• Bandingkan PER perusahaan dengan rata-rata industri untuk menentukan valuasi.

 

2.Menggunakan PBV

• Cari nilai buku per saham (BVPS) dari laporan keuangan.
• Bandingkan harga saham dengan BVPS untuk mendapatkan PBV.
• Bandingkan PBV dengan standar industri untuk mengetahui apakah saham overvalued atau undervalued.

 

3.Menggunakan DCF

• Proyeksikan arus kas perusahaan untuk beberapa tahun ke depan.
• Tentukan tingkat diskonto yang sesuai.
• Hitung nilai DCF dengan mendiskon arus kas masa depan ke nilai saat ini.

 

Kesimpulan

Valuasi saham adalah alat penting bagi investor untuk menilai apakah suatu saham layak diinvestasikan. Metode seperti PER, PBV, dan DCF menawarkan pendekatan yang berbeda untuk memahami nilai intrinsik saham. 

Dengan menggunakan valuasi saham, investor dapat membuat keputusan investasi yang lebih cerdas, mengidentifikasi peluang dari saham undervalued, dan mengurangi risiko investasi.

Namun, valuasi saham juga memerlukan analisis mendalam dan pemahaman tentang kondisi pasar serta kinerja perusahaan. Oleh karena itu, investor harus menggabungkan hasil valuasi dengan analisis lainnya sebelum mengambil keputusan akhir.

 

FAQ 

1.Apa itu valuasi saham?
Valuasi saham adalah proses menentukan nilai intrinsik saham berdasarkan analisis keuangan dan fundamental perusahaan.

2.Apa tujuan valuasi saham?
Tujuan utama valuasi saham adalah untuk mengetahui apakah suatu saham undervalued atau overvalued sehingga membantu pengambilan keputusan investasi.

3.Apa metode valuasi saham yang paling umum?
Metode yang paling umum digunakan adalah PER (Price to Earnings Ratio), PBV (Price to Book Value), dan DCF (Discounted Cash Flow).

4.Mengapa valuasi saham penting untuk investasi?
Valuasi membantu investor menentukan potensi keuntungan, mengelola risiko, dan memilih saham yang sesuai dengan tujuan investasi.

5.Apakah valuasi saham cukup untuk membuat keputusan investasi?
Tidak. Valuasi saham harus digabungkan dengan analisis lain seperti kondisi pasar, manajemen perusahaan, dan tren industri untuk keputusan yang lebih baik.

 

Informasi Tambahan: Segera Hadir! Diversifikasi investasi kamu jadi lebih mudah di INDODAX

Nah, ada informasi tambahan untuk kamu, karena INDODAX akan memberikan pilihan investasi baru dengan hadirnya saham-saham AS unggulan. Kini, selain berinvestasi di kripto, kamu bisa memperluas portofolio dengan lebih dari 50 saham perusahaan besar AS, langsung dari satu akun INDODAX kamu, semuanya di satu aplikasi.

 

Tidak perlu lagi pindah platform! Semua yang kamu butuhkan untuk mencapai tujuan investasi ada di sini. Mau investasi di kripto dan saham AS sekaligus? Kini, semua jadi mungkin dengan INDODAX. Jangan lewatkan kesempatan untuk mendiversifikasi portofolio dan memaksimalkan potensi keuntunganmu.

 

Siapkan diri kamu sekarang, dan jadi yang pertama menikmati akses investasi yang lebih luas dan lebih fleksibel hanya di INDODAX.

 

*Disclaimer

Konten ini bertujuan memperkaya informasi pembaca. Selalu lakukan riset mandiri dan pertimbangkan dengan baik sebelum berinvestasi. Gunakan dana yang tidak terlalu vital bagi kebutuhan kamu sebelum terlibat dalam segala jenis investasi dan segala aktivitas jual beli bitcoin dan investasi aset crypto lainya menjadi tanggung jawab pembaca.

 

Author: EH