Putable Bond: Obligasi Fleksibel yang Menguntungkan Investor

Pernahkah kamu merasa terjebak dalam investasi obligasi saat suku bunga tiba-tiba melonjak? Banyak investor menghadapi risiko penurunan nilai ketika suku bunga naik, namun ada satu jenis obligasi yang dirancang untuk melindungi kamu dari situasi tersebut: putable bond. Instrumen ini memberikan kekuatan lebih bagi investor, bukan penerbit.

Dalam artikel ini, kamu akan menemukan bagaimana putable bond bekerja, mengapa ia menjadi pilihan strategis saat pasar tidak menentu, dan bagaimana opsi jual yang disematkan dapat menjadi pelindung nilai yang efektif.

Apa Itu Putable Bond?

Putable bond adalah jenis obligasi yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual kembali obligasi tersebut kepada penerbit sebelum tanggal jatuh tempo, pada harga yang telah ditentukan (biasanya nilai par).

Berbeda dengan obligasi biasa, fitur ini memberi fleksibilitas tambahan bagi investor, khususnya dalam mengelola risiko perubahan tingkat suku bunga atau kondisi keuangan lainnya.

Karakteristik Utama Putable Bond:

• Terdapat opsi jual (put option) di tangan investor.
• Harga jual kembali (put price) sudah ditentukan sejak awal.
• Tanggal-tanggal tertentu ditetapkan sebagai titik evaluasi opsi jual.
• Biasanya menawarkan kupon lebih rendah dibanding obligasi biasa karena adanya nilai tambah dari opsi. 

Kamu mungkin tertarik dengan ini juga: Intip, Ini Perbedaan Saham dan Obligasi: Ketahui Risiko & Keuntungannya Di Sini!

Keuntungan Putable Bond bagi Investor

Putable bond menawarkan sejumlah manfaat strategis, terutama dalam kondisi pasar yang volatil:

1. Perlindungan terhadap Kenaikan Suku Bunga

Ketika suku bunga naik, harga pasar obligasi umumnya turun. Namun, investor putable bond bisa menjual kembali obligasinya ke penerbit pada nilai par, sehingga melindungi nilai pokok investasi dari depresiasi pasar.

2. Fleksibilitas Manajemen Portofolio

Investor memiliki kontrol lebih besar dalam menyesuaikan portofolio mereka, terutama bila ada peluang investasi dengan return lebih tinggi di pasar.

3. Risiko Kredit Lebih Terkelola

Jika kondisi keuangan penerbit mulai memburuk, investor dapat mengurangi eksposur dengan mengaktifkan opsi jual lebih awal.

4. Keuntungan Psikologis

Fitur put memberikan rasa aman, sehingga investor lebih percaya diri menghadapi fluktuasi pasar obligasi.

Contoh Skenario: Suku Bunga Naik

Misalkan seorang investor membeli putable bond dengan nilai par Rp100 juta dan kupon 5% per tahun. Tiga tahun kemudian, suku bunga pasar naik hingga 8%. Harga pasar obligasi turun karena kupon 5% menjadi tidak menarik dibanding instrumen baru.

Namun, investor tidak perlu menjual obligasi tersebut di pasar sekunder dengan harga diskon. Ia cukup mengaktifkan opsi jual dan menjual kembali obligasi ke penerbit dengan nilai penuh Rp100 juta. Ini menjadi contoh nyata bagaimana putable bond memberikan perlindungan dalam iklim suku bunga tinggi.

Perbandingan dengan Jenis Obligasi Lain

Dengan perbandingan ini, terlihat bahwa putable bond menjadi salah satu opsi ideal untuk investor yang ingin mengelola risiko jangka menengah-panjang.

Artikel menarik lainnya untuk kamu: Apa Itu Suku Bunga? Panduan Terperinci dalam Ekonomi

Kapan Waktu yang Tepat Membeli Putable Bond?

• Saat suku bunga diperkirakan akan naik dalam beberapa tahun ke depan.
• Ketika kondisi makroekonomi berisiko dan investor ingin mempertahankan nilai pokok.
• Sebagai bagian dari strategi portofolio defensif.

Putable bond cocok bagi investor yang mengutamakan kontrol, fleksibilitas, dan perlindungan modal, meskipun harus mengorbankan sedikit dari sisi imbal hasil kupon.

Kesimpulan

Putable bond adalah instrumen yang menawarkan keseimbangan antara stabilitas dan fleksibilitas dalam dunia obligasi. Dengan hak opsi jual di tangan investor, instrumen ini menjadi alat yang sangat efektif dalam menghadapi ketidakpastian suku bunga dan risiko kredit penerbit.

Bagi investor yang cermat dan memprioritaskan perlindungan nilai, putable bond bisa menjadi bagian penting dari portofolio yang adaptif dan tahan banting.

Itulah informasi menarik tentang putable bond yang  bisa kamu eksplorasi lebih dalam di artikel Akademi crypto di INDODAX. Selain memperluas wawasan investasi, kamu juga bisa terus update dengan berita crypto terkini dan pantau langsung pergerakan harga aset digital di INDODAX Market. jangan lupa aktifkan notifikasi agar kamu selalu mendapatkan informasi terkini seputar aset digital dan teknologi blockchain hanya di INDODAX Academy.

Kamu juga dapat mengikuti berita terbaru kami melalui Google News untuk akses informasi yang lebih cepat dan terpercaya. Untuk pengalaman trading yang mudah dan aman, download aplikasi crypto terbaik dari INDODAX di App Store atau Google Play Store.

Maksimalkan juga aset kripto kamu dengan fitur INDODAX Earn, cara praktis untuk mendapatkan penghasilan pasif dari aset yang kamu simpan.

Ikuti juga sosial media kami di sini: Instagram, X, Youtube & Telegram

FAQ

1. Apa itu putable bond?
   Obligasi yang memberi hak kepada investor untuk menjual kembali obligasi kepada penerbit sebelum jatuh tempo.
2. Apa keuntungan utama putable bond?
   Melindungi nilai pokok investasi saat suku bunga naik dan memberi fleksibilitas portofolio.
3. Apakah putable bond cocok untuk semua investor?
   Lebih cocok untuk investor konservatif atau mereka yang menghadapi risiko pasar jangka menengah.
4. Mengapa kupon putable bond biasanya lebih rendah?
   Karena investor mendapat manfaat tambahan berupa opsi jual, sehingga kupon tidak perlu terlalu tinggi.
5. Kapan waktu terbaik membeli putable bond?
   Saat ekspektasi pasar menunjukkan tren kenaikan suku bunga atau potensi risiko ekonomi meningkat.

Author: EH