Covered Call vs Dividend Investing, Mana yang Lebih Cocok Buat Income?

Tidak semua investor masuk ke pasar saham untuk mencari cuan dari kenaikan harga. Banyak juga yang fokus pada arus pendapatan rutin. Di sinilah dua pendekatan cukup sering dibandingkan: covered call dan dividend investing.

Sekilas keduanya terlihat mirip karena sama-sama bisa menghasilkan income dari saham yang dimiliki. Namun cara kerjanya sangat berbeda. Covered call lebih aktif dan agresif, sementara dividend investing cenderung santai dan berorientasi jangka panjang.

Menariknya, dua strategi ini sering dipakai oleh investor dengan tujuan yang sama: mendapatkan cash flow tambahan tanpa harus terus-terusan trading harian.

Lalu mana yang sebenarnya lebih menarik? Dan strategi mana yang lebih cocok dengan kondisi pasar saat ini?

 

Apa Itu Covered Call?

Covered call adalah strategi opsi di mana investor menjual call option pada saham yang sudah dimiliki.

Sederhananya begini. Kamu punya saham perusahaan tertentu, lalu kamu “menyewakan” hak beli saham itu kepada orang lain dengan harga tertentu dalam periode tertentu. Sebagai imbalannya, kamu menerima premi.

Premi inilah yang menjadi sumber income tambahan. Misalnya kamu punya 100 saham perusahaan A di harga Rp10 juta. Kamu lalu menjual call option dan menerima premi Rp500 ribu. Apa pun yang terjadi nanti, premi itu tetap jadi milikmu.

Strategi ini cukup populer di pasar yang bergerak sideways atau naik perlahan. Banyak investor memakai covered call untuk “memerah” pendapatan tambahan dari saham yang sudah lama di-hold.

Namun ada konsekuensi penting. Kalau harga saham naik terlalu tinggi melebihi strike price yang disepakati, potensi keuntunganmu jadi terbatas. Saham bisa “dipanggil” atau dijual otomatis sesuai kontrak opsi tadi.

Artinya, kamu memang dapat premi, tapi kehilangan kesempatan menikmati kenaikan harga saham lebih besar.

 

Apa Itu Dividend Investing?

Dividend investing jauh lebih sederhana. Investor membeli saham perusahaan yang rutin membagikan dividen dari keuntungan bisnis mereka. Dividen biasanya dibagikan per kuartal atau tahunan tergantung kebijakan perusahaan.

Strategi ini sangat identik dengan investor jangka panjang. Perusahaan seperti bank besar, consumer goods, atau perusahaan utilitas sering menjadi pilihan karena dikenal stabil dan konsisten membayar dividen.

Daya tarik utamanya bukan cuma income rutin, tapi juga potensi pertumbuhan aset dalam jangka panjang.

Kalau perusahaan terus berkembang, harga saham bisa naik sambil tetap membayar dividen setiap tahun. Jadi investor mendapatkan dua sumber keuntungan sekaligus.

Banyak investor senior menyukai pendekatan ini karena relatif lebih tenang dibanding strategi aktif seperti trading atau opsi.

 

Kenapa Dua Strategi Ini Sering Dibandingkan?

Covered call dan dividend investing sering ditempatkan dalam kategori yang sama karena keduanya menghasilkan cash flow dari aset yang dimiliki.

Namun karakter keduanya sangat berbeda. Covered call lebih fokus pada pendapatan cepat dari premi opsi. Sementara dividend investing lebih menekankan stabilitas dan pertumbuhan jangka panjang.

Perbedaannya mulai terasa ketika pasar bergerak ekstrem. Saat pasar naik tajam, dividend investor biasanya lebih diuntungkan karena bisa menikmati kenaikan harga saham sepenuhnya. Sebaliknya, investor covered call justru punya batas upside karena saham bisa terjual di strike price.

Tetapi saat pasar stagnan, covered call sering terlihat lebih menarik karena premi tetap masuk meski harga saham tidak bergerak jauh.

Di sisi lain, dividend investing lebih bergantung pada kualitas perusahaan dan konsistensi profit bisnisnya.

 

Perbandingan Covered Call dan Dividend Investing

Potensi Income

Covered call biasanya menghasilkan income lebih cepat karena premi diterima langsung setelah kontrak dijual.

Dividend investing cenderung lebih lambat karena menunggu jadwal pembagian dividen.

Namun dividen yang konsisten bisa bertumbuh dari tahun ke tahun, terutama jika perusahaan rutin meningkatkan payout.

Risiko

Covered call punya risiko kehilangan peluang profit besar saat harga saham naik tajam.

Selain itu, strategi opsi juga membutuhkan pemahaman lebih teknis. Investor harus memahami strike price, expiration date, hingga volatilitas pasar.

Dividend investing terlihat lebih sederhana, tetapi tetap punya risiko. Perusahaan bisa saja mengurangi dividen saat kondisi bisnis memburuk.

Kasus seperti ini sering terjadi ketika ekonomi melemah atau laba perusahaan turun drastis.

Tingkat Aktivitas

Covered call lebih aktif karena investor perlu terus memantau posisi opsi.

Ada keputusan kapan menjual call, kapan rollover kontrak, dan kapan menutup posisi.

Dividend investing jauh lebih pasif. Banyak investor bahkan cukup membeli saham bagus lalu menahannya bertahun-tahun.

Potensi Pertumbuhan Aset

Dividend investing biasanya unggul untuk pertumbuhan jangka panjang karena investor menikmati kenaikan harga saham tanpa batas.

Covered call justru mengorbankan sebagian potensi kenaikan demi income instan dari premi.

Inilah trade-off terbesar antara keduanya.

Strategi Mana yang Lebih Cocok?

Jawabannya tergantung tujuan investasimu. Kalau kamu lebih suka income rutin dengan pendekatan santai dan horizon panjang, dividend investing biasanya lebih cocok.

Strategi ini juga relatif lebih mudah dipahami pemula karena tidak melibatkan instrumen derivatif.

Namun kalau kamu sudah cukup paham pasar dan ingin memaksimalkan cash flow dari saham yang dimiliki, covered call bisa jadi alternatif menarik.

Banyak investor profesional bahkan menggabungkan keduanya.

Mereka membeli saham dividen berkualitas lalu sesekali menjalankan covered call untuk menambah income tambahan saat pasar sedang sideways.

Pendekatan hybrid seperti ini mulai cukup populer karena dianggap lebih fleksibel.

 

Apakah Covered Call Selalu Lebih Menguntungkan?

Tidak juga. Ada periode ketika covered call menghasilkan return lebih baik dibanding dividend investing, terutama saat pasar bergerak datar.

Namun dalam bull market panjang, strategi ini sering tertinggal karena upside saham jadi terbatas.

Sebaliknya, dividend investing sering terlihat “lambat” di awal, tetapi efek compounding dividen bisa sangat besar dalam jangka panjang.

Banyak investor global membangun kekayaan justru dari reinvestasi dividen selama puluhan tahun.

Karena itu penting memahami bahwa strategi income tidak selalu soal return tercepat, tetapi juga konsistensi dan kenyamanan psikologis.

 

Perkembangan Strategi Income di Era Digital

Menariknya, konsep income investing juga mulai berkembang seiring kemajuan teknologi blockchain.

Kini mulai muncul pendekatan baru yang menghubungkan aset tradisional dengan ekosistem digital, termasuk saham yang direpresentasikan secara on-chain lewat tokenized stock.

Salah satunya lewat konsep XStocks yang memungkinkan representasi saham dalam bentuk aset digital. Pendekatan seperti ini membuka kemungkinan baru untuk akses pasar global yang sebelumnya terasa lebih terbatas.

Topik tokenized stock juga mulai ramai dibahas sebagai bagian dari arah perkembangan pasar modern karena menawarkan fleksibilitas dan akses yang lebih luas.

Kamu bisa membaca lebih lanjut tentang konsepnya di artikel  xstocks model tokenisasi onchain di sini.

 

Kesimpulan

Covered call dan dividend investing menunjukkan bahwa income dari pasar saham bisa dibangun dengan pendekatan yang sangat berbeda. Ada investor yang lebih nyaman mengejar cash flow cepat lewat premi opsi, sementara yang lain lebih memilih pertumbuhan aset perlahan sambil menikmati dividen rutin dalam jangka panjang.

Hal inilah yang membuat strategi income investing tidak bisa dinilai hanya dari return tertinggi. Faktor seperti kenyamanan psikologis, toleransi risiko, hingga waktu yang dimiliki investor untuk memantau pasar sering kali menjadi penentu yang jauh lebih penting.

Di sisi lain, perkembangan teknologi membuat akses terhadap strategi investasi semakin terbuka. Informasi pasar, data saham, hingga instrumen derivatif kini jauh lebih mudah dipelajari dibanding beberapa tahun lalu.

Kondisi ini juga mulai terlihat di ekosistem aset digital. Pendekatan investasi berbasis income perlahan berkembang bersamaan dengan munculnya tokenized stock atau XStocks yang menghubungkan saham dengan teknologi blockchain dalam bentuk aset digital yang lebih fleksibel.

Perkembangan tersebut menunjukkan bahwa pasar modern mulai bergerak ke arah yang lebih terintegrasi antara keuangan tradisional dan sistem digital. Namun di balik semua inovasi itu, prinsip dasarnya tetap sama: strategi investasi terbaik adalah strategi yang sesuai dengan tujuan finansial dan kemampuan mengelola risiko masing-masing investor.

Pada akhirnya, baik covered call maupun dividend investing bukan soal mencari strategi yang paling hebat, tetapi soal menemukan pendekatan yang paling nyaman dijalani secara konsisten dalam jangka panjang.

 

 

Itulah informasi menarik tentang perbedaan Covered call vs dividend investing yang bisa kamu dalami lebih lanjut di kumpulan artikel kripto dari Indodax Academy. Selain mendapatkan insight mendalam lewat berbagai artikel edukasi crypto terpopuler, kamu juga bisa memperluas wawasan lewat kumpulan tutorial serta memilih dari beragam artikel populer yang sesuai minatmu.

Selain update pengetahuan, kamu juga bisa langsung pantau harga aset digital di Indodax Market seperti harga Bitcoin (BTC to IDR) atau aset lainnya dan ikuti perkembangan terkini lewat berita crypto terbaru. Untuk pengalaman trading lebih personal, jelajahi juga layanan OTC trading dari Indodax. Jangan lupa aktifkan notifikasi agar kamu nggak ketinggalan informasi penting seputar blockchain, aset kripto, dan peluang trading lainnya.

Kamu juga bisa ikutin berita terbaru kami lewat Google News agar akses informasi lebih cepat dan terpercaya. Untuk pengalaman trading mudah dan aman, download aplikasi crypto terbaik dari INDODAX di App Store atau Google Play Store.

Maksimalkan aset kripto kamu dengan fitur INDODAX staking crypto, cara praktis buat dapetin penghasilan pasif dari aset yang disimpan. Segera register di INDODAX dan lakukan KYC dengan mudah untuk mulai trading crypto lebih aman, nyaman, dan terpercaya!

Dalam praktekknya, transparansi aset kini diadopsi oleh sejumlah platform kripto, salah satunya melalui publikasi data Proof of Reserves (PoR) dari pihak ketiga seperti CoinMarketCap. Di Indonesia, Indodax termasuk platform yang secara rutin memperbarui informasi tersebut agar dapat diakses publik.

 

Kontak Resmi Indodax
Nomor Layanan Pelanggan: (021) 5065 8888 | Email Bantuan: [email protected]

 

 

Ikuti juga sosial media kami di sini: Instagram, X, Youtube & Telegram

 

FAQ

1. Kenapa covered call sering dipakai saat pasar sideways?

Karena investor tetap bisa mendapatkan income dari premi meski harga saham tidak naik signifikan.

2. Apakah dividend investing cocok untuk jangka panjang?

Cocok, terutama karena dividen bisa terus bertumbuh dan menghasilkan efek compounding.

3. Apa risiko terbesar covered call?

Kehilangan potensi profit besar ketika harga saham naik terlalu tinggi.

4. Kenapa banyak investor senior menyukai saham dividen?

Karena lebih stabil dan cenderung tidak membutuhkan aktivitas trading yang terlalu intens.

5. Apakah strategi income investing mulai masuk ke ekosistem blockchain?

Mulai berkembang, terutama lewat konsep tokenized stock yang menghubungkan saham dengan teknologi blockchain.

 

 

  

 

Author:  RZ