Strategi Zero Cost Collar untuk Aset Kripto: Lindung Nilai Tanpa Biaya

Volatilitas kripto adalah hal yang tidak bisa dilepaskan dari dunia aset digital Harga bisa melonjak tinggi dalam waktu singkat, tetapi juga bisa turun drastis tanpa tanda-tanda. Zero cost collar hadir sebagai strategi yang mampu membantu investor menghadapi ketidakpastian tersebut tanpa harus mengeluarkan biaya tambahan. 

Dengan memanfaatkan opsi beli dan opsi jual secara bersamaan, teknik ini memberikan perlindungan sekaligus ruang untuk tetap meraih potensi keuntungan. Artikel ini akan membahas konsep, cara kerja, kelebihan, risiko, dan penerapannya dalam portofolio aset kripto.

Apa Itu Zero Cost Collar?

Zero cost collar adalah strategi lindung nilai yang mengombinasikan pembelian opsi jual (put) dan penjualan opsi beli (call) dengan harga strike yang berbeda, tetapi memiliki nilai premi yang saling menutupi.

Artinya, biaya membeli put diimbangi oleh pendapatan dari menjual call, sehingga menghasilkan “biaya nol” atau minimal mendekati nol. Strategi ini bertujuan membatasi kerugian sekaligus membatasi potensi keuntungan dari aset yang dimiliki.

Dalam pasar aset digital, investor menggunakan zero cost collar ketika mereka ingin melindungi nilai portofolionya dari penurunan harga, tetapi masih ingin mempertahankan kepemilikan jangka panjang. Dengan volatilitas kripto yang sangat tinggi, collar menjadi salah satu strategi yang kian dilirik oleh investor profesional maupun institusional.

Cara Kerja Zero Cost Collar

Untuk memahami alurnya, bayangkan kamu memiliki aset kripto seperti BTC atau ETH dan ingin menjaga nilai portofoliomu dalam jangka waktu tertentu. Kamu dapat menerapkan langkah-langkah berikut:

1. Membeli opsi jual (put option)
   Opsi jual memberikan hak untuk menjual aset pada harga tertentu (strike price). Put ini berfungsi sebagai perlindungan jika harga turun di bawah batas yang kamu inginkan.

2. Menjual opsi beli (call option)
   Opsi beli memberikan hak kepada pembeli call untuk membeli asetmu di harga yang telah ditentukan. Dengan menjual call, kamu menerima premi, dan premi inilah yang digunakan untuk menutupi biaya pembelian put.

3. Memilih strike price yang seimbang
   Strike put biasanya berada di bawah harga pasar saat ini, sedangkan strike call berada di atas harga pasar. Ketika premi call dan put seimbang, strategi menjadi “zero cost”.

4. Memegang aset dasar (underlying)
   Zero cost collar hanya berfungsi jika kamu memiliki aset dasarnya. Tanpa underlying asset, strategi ini berubah menjadi kombinasi opsi biasa, bukan hedging.

Hasil akhirnya, portofoliomu memiliki batas bawah perlindungan dan batas atas potensi keuntungan. Kamu tahu seberapa besar kerugian yang bisa ditanggung dan seberapa besar keuntungan yang mungkin terlepas.

Kelebihan Zero Cost Collar

Strategi ini dipilih banyak investor karena sejumlah keuntungan penting, terutama dalam pasar kripto yang penuh gejolak.

1. Tidak membutuhkan biaya tambahan
   Keunggulan terbesar adalah biaya premi bisa saling menutupi. Dalam kondisi pasar tertentu, bahkan bisa menghasilkan sedikit kredit.
2. Memberi perlindungan dari risiko penurunan harga
   Put option memastikan kamu dapat menjual aset pada harga minimum tertentu. Ini sangat penting saat pasar sedang bearish.
3. Tepat untuk investor jangka panjang
   Jika kamu yakin terhadap potensi jangka panjang suatu aset, tetapi ingin mengamankan harga untuk sementara, collar adalah pilihan ideal.
4. Mengurangi stres akibat volatilitas pasar
   Dengan adanya batas bawah dan batas atas, kamu tidak perlu terus-menerus memantau harga. Strategi ini memberikan kenyamanan psikologis dalam mengelola portofolio.

Kekurangan dan Risiko Zero Cost Collar

Walaupun menawarkan banyak kelebihan, zero cost collar tetap memiliki sejumlah risiko yang harus dipahami.

1. Keuntungan menjadi terbatas
   Ketika harga naik melewati strike call, keuntunganmu terhenti. Asetmu bisa saja dijual secara otomatis sesuai kontrak call.
2. Memerlukan pemahaman opsi yang cukup
   Investor pemula mungkin merasa rumit karena harus mengelola dua kontrak opsi sekaligus.
3. Pasar sangat volatil dapat memengaruhi efektivitas strategi
   Jika volatilitas meningkat drastis, harga opsi juga bisa berubah, sehingga membuat struktur biaya tidak benar-benar nol jika tidak direncanakan dengan cermat.
4. Risiko assignment pada opsi call
   Jika call berada in-the-money sebelum jatuh tempo, kamu bisa terkena assignment dan kehilangan aset sebelum waktu yang direncanakan.

Kapan Zero Cost Collar Cocok Digunakan?

Strategi ini paling efektif pada kondisi berikut:

1. Saat pasar terlihat tidak menentu
   Ketika ada tanda-tanda ketidakpastian atau sentimen makro yang tidak stabil, collar memberi perlindungan.
2. Ketika asetmu telah naik signifikan
   Jika kamu sudah meraih keuntungan besar dan ingin mengamankannya tanpa menjual aset, collar dapat mengunci sebagian nilai tersebut.
3. Ketika kamu ingin menetapkan rentang harga
   Cocok untuk investor yang ingin mengetahui batas kerugian dan batas keuntungan dalam satu periode.
4. Untuk portofolio jangka panjang
   Investor yang memegang aset inti (core holding) seperti BTC, ETH, atau aset lain yang dianggap bernilai jangka panjang bisa memanfaatkan collar untuk menjaga stabilitas nilai.

Contoh Penerapan Zero Cost Collar pada Aset Kripto

Misalnya, kamu memiliki 1 BTC dengan harga Rp1 miliar dan ingin melindunginya selama 2 bulan karena khawatir terjadi penurunan harga akibat kondisi ekonomi global.

• Kamu membeli put dengan strike Rp900 juta.

• Kamu menjual call dengan strike Rp1,1 miliar.

• Premi put = Rp20 juta, premi call = Rp20 juta ? biaya menjadi nol.

Skenario 1: Harga BTC turun ke Rp800 juta
Put melindungimu: kamu tetap memiliki hak menjual di Rp900 juta.

Skenario 2: Harga BTC naik ke Rp1,2 miliar
Call assignment membuatmu harus menjual di Rp1,1 miliar, sehingga keuntunganmu dibatasi.

Skenario 3: Harga tetap di sekitar Rp1 miliar
Kedua opsi kedaluwarsa tanpa nilai, dan kamu tetap memegang BTC-mu seperti biasa.

Dari contoh ini, terlihat jelas bahwa zero cost collar berfungsi seperti “sabuk pengaman” untuk portofoliomu.

Peran Zero Cost Collar dalam Pengelolaan Risiko Portofolio Digital

Strategi hedging adalah bagian penting dari manajemen risiko, terutama di pasar kripto yang bergerak cepat

Zero cost collar membantu menciptakan struktur risiko yang lebih terukur. Strategi ini bukan hanya melindungi harga, tetapi juga membantu investor menjaga kedisiplinan dalam berinvestasi. Daripada terjebak panic selling, collar memungkinkan keputusan lebih rasional karena kamu telah mengetahui batas harga yang aman.

Selain itu, zero cost collar bisa digunakan sebagai bagian dari strategi portofolio yang lebih luas, seperti diversifikasi atau rebalancing. Investor institusional sering menggunakan strategi ini untuk memastikan nilai portofolio mereka tidak berfluktuasi secara ekstrem, terutama ketika memegang aset dalam jumlah besar.

Kesimpulan

Zero cost collar adalah strategi lindung nilai yang memanfaatkan opsi jual dan opsi beli untuk mengamankan nilai aset tanpa mengeluarkan biaya tambahan. Strategi ini sangat cocok untuk menghadapi volatilitas pasar kripto, memberikan batas bawah perlindungan, dan batas atas keuntungan.

Meski membatasi profit, strategi ini membantu mengelola risiko secara lebih terstruktur, terutama bagi investor jangka panjang yang ingin menjaga portofolionya tetap stabil di tengah ketidakpastian pasar.

Itulah informasi menarik tentang Zero Cost Collar: Strategi Hedging Aset Kripto Tanpa Biaya  yang bisa kamu dalami lebih lanjut di kumpulan artikel kripto dari Indodax Academy. Selain mendapatkan insight mendalam lewat berbagai artikel edukasi crypto terpopuler, kamu juga bisa memperluas wawasan lewat kumpulan tutorial serta memilih dari beragam artikel populer yang sesuai minatmu.

Selain update pengetahuan, kamu juga bisa langsung pantau harga aset digital di Indodax Market dan ikuti perkembangan terkini lewat berita crypto terbaru. Untuk pengalaman trading lebih personal, jelajahi juga layanan OTC trading dari Indodax. Jangan lupa aktifkan notifikasi agar kamu nggak ketinggalan informasi penting seputar blockchain, aset kripto, dan peluang trading lainnya.

Kamu juga bisa ikutin berita terbaru kami lewat Google News agar akses informasi lebih cepat dan terpercaya. Untuk pengalaman trading mudah dan aman, download aplikasi crypto terbaik dari INDODAX di App Store atau Google Play Store.

Maksimalkan aset kripto kamu dengan fitur INDODAX staking crypto, cara praktis buat dapetin penghasilan pasif dari aset yang disimpan. Segera register di INDODAX dan lakukan KYC dengan mudah untuk mulai trading crypto lebih aman, nyaman, dan terpercaya!

Kontak Resmi Indodax
Nomor Layanan Pelanggan: (021) 5065 8888 | Email Bantuan: [email protected]

Ikuti juga sosial media kami di sini: Instagram, X, Youtube & Telegram

FAQ

1. Apa tujuan utama zero cost collar?
   Strategi ini bertujuan melindungi portofolio dari penurunan harga tanpa harus membayar biaya premi tambahan.

2. Apakah zero cost collar cocok untuk pemula?
   Bisa, tetapi pemahaman dasar tentang opsi sangat diperlukan sebelum menggunakannya.

3. Apakah zero cost collar membatasi keuntungan?
   Ya. Keuntungan dibatasi sesuai strike call yang dijual.

4. Apakah strategi ini dapat digunakan pada semua aset kripto?
   Bergantung pada ketersediaan pasar opsi untuk aset tersebut.

5. Berapa lama strategi zero cost collar sebaiknya digunakan?
   Biasanya digunakan dalam jangka pendek hingga menengah, tergantung pada kebutuhan lindung nilai investor.

Author: EH