Dalam beberapa waktu terakhir, kabar terkait persetujuan ETF Bitcoin menjadi pembicaraan hangat di dunia investasi aset kripto.
Perlu diketahui, ETF ( Exchange Traded Fund adalah instrumen investasi) yang diperdagangkan di bursa seperti halnya saham.
Adapun ETF menggabungkan karakteristik dari reksa dana dan saham individual. Pada umumnya, ETF mencakup portofolio aset yang mewakili indeks, komoditas, obligasi, atau sektor tertentu.
Sementara itu, perbedaan utama antara investasi langsung dalam saham atau aset kripto dengan ETF adalah bahwa ETF mencerminkan performa keseluruhan pasar atau indeks tertentu, bukan hanya satu perusahaan atau aset tunggal.
Di lain sisi, hadirnya ETF Bitcoin akan memberikan kesempatan kepada investor untuk terlibat dalam pasar Bitcoin tanpa harus melakukan pembelian langsung pada Bitcoin itu sendiri. Investor pun dapat memperoleh unit ETF Bitcoin melalui bursa efek, mirip dengan cara pembelian saham di pasar saham.
11 Produk ETF Bitcoin yang Ada di Pasaran
Mengutip cnbcindonesia.com dengan adanya ETF Bitcoin, hal itu berdampak baik terhadap pergerakan harga aset kripto ini di pasaran.
Saat ini, terdapat sebelas (11) produk Exchange-Traded Fund (ETF) Bitcoin yang telah tersedia di pasar, di antaranya BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), dan Bitwise Bitcoin ETF (BITB).
Selanjutnya, ada VanEck Bitcoin Trust (HODL), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), dan Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).
Di lain sisi, hadirnya ETF Bitcoin menunjukkan bahwa aset kripto kini dianggap sebagai kelas aset yang penting dalam dunia investasi. Selain itu, fund manager yang menerbitkan ETF dapat meningkatkan likuiditas dalam perdagangan aset ini.
Lebih jauh, hadirnya ETF Bitcoin juga memberikan kemudahan bagi investor yang mungkin minim pengalaman dalam dunia kripto, bisa memperoleh aset ini dengan mudah.
BlackRock Ingin Mengikuti Jejak ETF Bitcoin dengan ETF Ethereum
Mengutip coindesk.com, tidak lama setelah peluncuran Exchange-Traded Fund (ETF) Bitcoin dari BlackRock, CEO perusahaan manajemen aset tersebut, Larry Fink, secara efektif memulai kampanye pemasaran untuk produk ETF kedua dengan aset kripto Ethereum sebagai dasarnya, dengan merujuk pada nilai utilitas transformatif dari blockchain tersebut.
Namun, menjual ETF ether (ETH) bisa menimbulkan dilema menarik bagi penerbitnya. Investor mungkin baru saja membeli ETF bitcoin, jadi kebutuhan praktis untuk menyegarkan portofolio sudah terpenuhi. Mengapa mereka membutuhkan alat diversifikasi kripto lainnya?
Adapun Sui Chung, CEO CF Benchmarks, penyedia indeks untuk aset digital dan mitra dari BlackRock iShares bitcoin ETF (IBIT), telah memikirkan hal itu, terutama setelah baru-baru ini menerbitkan lembar panduan yang menjelaskan manfaat dari sekuritas yang didukung oleh bitcoin kepada investor.
Dalam penjelasannya, Chung juga mendefinisikan teknologi bitcoin dan aplikasi potensialnya dalam keuangan adalah bagian dari penjelasannya.
Meski demikian, ia pun percaya bahwa itu adalah peran investasi ETF bitcoin: alokasi kecil membuat portofolio lebih beragam dan meningkatkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko secara keseluruhan.
“Hal utama adalah bagaimana perilaku bitcoin dan riwayat harganya,” ungkap Chung dalam sebuah wawancara.
“Ketika Anda menempatkan bitcoin di dalam portofolio dengan saham, obligasi, dan uang tunai, itu hanya menjadi diversifikasi paling ampuh dalam sejarah investasi. Anda menaruh sedikit dan rasio Sharpe-nya melonjak.”
Chung menambahkan, menjadi sangat menarik bagaimana institusi keuangan mainstream—baik itu BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, dll.—memasarkan ETF ETH kepada investor TradFi biasa.
“Karena Anda sudah menjual bitcoin dengan mengambil jalur diversifikasi; seseorang sudah menanamkan 1,5% atau 2% dari bitcoin ke dalam portofolio mereka.”
Dalam arti, pemimpin BlackRock Fink sudah mulai menyelami dunia kompleks Ethereum dengan menyebutkan tokenisasi, konsep yang sangat dihargai di antara perusahaan TradFi saat ini dan sesuatu yang kemungkinan besar juga diyakini sepenuhnya oleh penerbit ETF.
Akan tetapi, upaya edukatif seperti itu juga seharusnya menjelaskan smart contract dan keuangan terdesentralisasi (DeFi), kata Chung, tanpa melupakan masalah kompleks terkait staking blockchain dan pendapat SEC mengenai hal itu.
Tentu saja, perbedaan kunci antara Bitcoin dan Ethereum adalah bagaimana yang terakhir (Ethereum) beralih dari sistem keamanan proof-of-work yang menghabiskan energi ke model validator yang lebih ramah lingkungan.
Volume Perdagangan ETF 3 Mencapai $1,8 Miliar pada Hari Perdagangan Ke-3
Mengutip blockworks.co/ pada Kamis (18/1/2024), ETF Bitcoin spot mencatatkan volume perdagangan sekitar $10.000.000.000 dalam tiga (3) hari pertama mereka di pasar, dengan dana dari Grayscale Investments dan BlackRock terus memimpin di kategori tersebut.
Bitcoin Trust ETF (GBTC) yang baru diubah oleh Grayscale mencatatkan volume perdagangan pada hari Selasa (16/1/2024) sekitar 25.000.000 saham, atau $970.000.000, seperti yang ditemukan dalam tinjauan data Yahoo Finance oleh Blockworks.
Hal tersebut terjadi setelah volume GBTC sekitar $2.300.000.000 dan $1.800.000.000 pada hari Kamis (11/1/2024) dan Jumat (12/1/2024). Volume perdagangan tinggi untuk GBTC tidak menandakan arus dana bersih. Ia mengalami arus keluar bersih sebesar $579.000.000 minggu lalu, seperti yang diungkapkan dalam laporan CoinShares yang dirilis pada hari Senin.
Meskipun baru-baru ini diubah menjadi format ETF, GBTC diluncurkan pada tahun 2013 dan memiliki aset di bawah pengelolaan sekitar $27.000.000.000.
Pengamat segmen mengatakan kepada Blockworks minggu lalu bahwa mereka mengharapkan GBTC akan mengalami arus keluar seiring waktu, sebagian karena biayanya yang tinggi dibandingkan dengan pesaingnya, sebesar 1,5%.
BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) melihat volume perdagangan sekitar 15.000.000 saham, atau sekitar $370.000.000, pada hari Selasa (16/1/2024).
Sementara itu, terdapat sekitar 8.200.000 saham dari Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)—senilai sekitar $310.000.000—diperdagangkan pada hari itu.
Analis Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, mengatakan dalam sebuah posting bahwa IBIT milik BlackRock sedang dalam perjalanan untuk menjadi dana yang “paling mungkin mengalahkan GBTC sebagai raja likuiditas.”
Pengamat industri menyebut likuiditas—spread bid-ask yang lebih ketat dan kemampuan untuk melakukan perdagangan besar tanpa banyak pengaruh harga—sebagai faktor kunci yang akan dipertimbangkan oleh investor tertentu saat memutuskan ETF Bitcoin spot mana yang akan dibeli.
ETF Bitcoin spot oleh Ark Invest dan 21Shares, serta oleh perusahaan pesaing Bitwise, memiliki volume perdagangan pada hari Selasa (16/1/2024) masing-masing sekitar $124.000.000 dan $52.000.000.
Penawaran serupa lainnya oleh Invesco, VanEck, Franklin Templeton, Valkyrie, dan WisdomTree masing-masing memiliki volume $10.000.000 atau kurang.
Bitwise awalnya memimpin dalam arus dana bersih untuk ETF Bitcoin spot. Namun, BlackRock dan Fidelity, raksasa keuangan tradisional, melampaui perusahaan fokus kripto setelah hari kedua, seperti yang ditunjukkan oleh data Bloomberg Intelligence.
Presiden 21Shares, Ophelia Snyder, mengatakan kepada Blockworks bahwa volume perdagangan awal mencerminkan permintaan yang tertahan, dan ia mengharapkan “gelombang kedua aktivitas dalam beberapa minggu dan bulan mendatang saat ini menjadi lebih umum.”
Namun, fokus pada arus kas jangka pendek ke dalam dana-dana tersebut adalah “sangat pendek dan sebagian besar bukan intinya,” tambahnya.
“Ia akan meningkat seiring waktu,” kata Snyder. “Jadi saya pikir pandangan jangka pendek adalah sebuah kesalahan.”
Jika kamu tertarik mendapatkan kabar terkini seputar bitcoin maka kamu bisa mengakses laman informasi kumpulan bitcoin hanya di INDODAX Academy.
Ayo, perbarui terus informasi kamu seputar bitcoin dan dunia aset kripto lainnya bersama INDODAX Academy!
